📊 ForestBond 마켓 Long/Short | 2026.09.29 08시

Top Events

1️⃣ [AM 05:08] 🔴 숏 · 단기
케샴섬 인근 폭발음·호르무즈 경고 사격 — 미·이란 교착 속 주식·채권 동반 하락 (미 시장 마감)
↳ 호르무즈 해협 내 실제 군사 긴장 고조 확인 — 에너지 공급 불안 및 위험회피 심화의 단기 숏 압력 보조 요인. 추가 에스컬레이션 여부 모니터링 요.

2️⃣ [AM 06:54] 🔴 숏 · 단기
이란 외무장관 아라그치 — 카타르 중재 통해 화요일까지 미국 최종 답변 요청·호르무즈 재개 조건으로 최고지도자 요구 이행 명시·트럼프 "제재 완화 제공 안 했다" 부인 충돌
↳ 화요일 답변 시한까지 교착 확인 시 호르무즈 봉쇄 지속·에너지 공급 불안 고착화 — 단기 숏 방향 핵심 드라이버. 타결 신호 확인 시 유가 급락·롱 전환 트리거로 작용할 수 있음.

3️⃣ [AM 07:40] 🔴 숏 · 단기
이란 국가안보위원회 부위원장 — 핵 문제보다 호르무즈 해협이 협상 핵심·미국이 이란 조건 수용 선결 조건
↳ 협상 범위 확대(핵→해협)로 해결 복잡성 증가 — 에너지 공급 불안 장기화 논거 강화, 단기 숏 방향 보조 요인.

4️⃣ [AM 07:40] ⚪ 중립 · 단기
북한, 한국 핵잠수함 미국 승인에 대한 지역 불안정 경고 (KCNA)
↳ 한반도 지정학 우려 수위 소폭 상승 — KTB 직접 임팩트 제한적이나, 한국 자산 위험 프리미엄 상방 요인으로 모니터링 수준.

5️⃣ [AM 07:43] 🟢 롱 · 단기
이란 석유 수출 감소 vs. 사우디·이라크 수출 반등·사우디 동서 파이프라인 재가동
↳ 이란 공급 감소를 대체하는 공급 경로 가동 — 에너지 공급 충격 일부 완충하는 롱 방향 요인이나, 이란 해협 봉쇄 리스크가 현존하는 한 임팩트는 제한적.

---

시장 국면

이 포스팅은 쿠팡 파트너스 활동의 일환으로, 이에 따른 일정액의 수수료를 제공받습니다.

현재 국면: RISK_OFF_RATERISE(공급충격형 위험회피·금리 상승 동반) | 신뢰도: 중간

AM 08:00 KST 기준, 공급충격형 위험회피·금리 상승 동반 국면이 유지되되 강도는 전일 장중 대비 소폭 완화됐다. 미 주식(S&P 500 +0.04%·NASDAQ +0.09%)이 장 마감 직전 소폭 반등 마감하며 전면 하락 구도에서 벗어났고, 미 국채 현물도 10Y·30Y 각 -1bp로 미미한 되돌림을 보였다. 그러나 VIX가 여전히 +8.07% 수준에서 유지되고, 크레딧(LQD -0.72%·HYG -0.41%·JNK -0.47%) 전 구간 약세와 WTI +0.80% 추가 상승이 공급충격형 긴장을 지속 확인한다. KTB는 전일 세션에서 전 구간 +11~17bp 급등으로 이미 상당 부분 선반영된 상태이며, 이란 협상 신호가 트럼프 낙관론(제재 완화 제공 안 했다 부인·조기 종전 발언)과 이란 강경 입장(최고지도자 조건 고수·호르무즈 통제 의지)으로 극도로 엇갈리는 구도가 지속된다. 미·이란 간 카타르 중재 채널이 활성화되며 화요일까지 미국 최종 답변을 요청한 이란 외무장관 발언은 단기 방향성의 핵심 촉발 변수로 부상했다.

• 주식 🟡 — S&P 500 +0.04%·NASDAQ +0.09%로 장 마감 직전 소폭 되돌림 — 전면 하락에서 벗어났으나 VIX +8.07% 유지로 위험회피 기조 지속. KOSPI -2.70%(직전 거래일 종가) 미반영 상태.
• 채권 🔴 — 미 국채 현물 10Y·30Y 각 -1bp로 미미한 되돌림. 선물 일중 Δbp 거의 0 — 장 마감 후 방향성 정체. KTB 전 구간 +11~17bp(직전 거래일 장내) 급등 이미 선반영. 공급충격형 위험회피·금리 상승 동반 구조 유지.
• 원자재 🔴⚠ — WTI +0.80%(93.34달러)·브렌트 105.28달러 — 이란 지정학 불안 추가 반영. 금(-0.28%)·은(-0.92%)·구리(-0.23%) 연속 하락 — 실질금리 상승·달러 강세 기반 매도 지속. 금은 전일 -3.75% 급락에서 낙폭이 크게 줄었으나 추세 반전은 미확인.
• 환율 🔴 — USD/KRW +0.35%로 원화 약세 지속(1,360.01원). DXY -0.02%로 달러 거의 보합. USD/JPY +0.14% 엔화 소폭 재약세 — 개입 경계 속 엔 약세 압력 잔존.
• 디지털자산 🔴 — BTC -1.12% — 단기 위험회피 동조 지속. 중기 구조(1개월 +6.47%·3개월 +29.03%)는 유지.
• 국면 변화 리스크 — ① 이란 협상 화요일 답변 시한: 카타르 중재를 통해 화요일까지 미국 최종 답변 요청 — 타결 확인 시 유가 급락·단기 롱 전환, 교착·에스컬레이션 시 공급충격형 위험회피·금리 상승 동반 국면 고착화. ② 호르무즈 통제 의지 재확인: 이란 외무장관이 최고지도자 조건 고수·호르무즈 재개 조건 명시 — 에너지 공급 불안 장기화 시 숏 압력 구조 강화. ③ RBA 화요일 금리 결정: 추가 긴축 예상 — 글로벌 긴축 동조 압력 재확인 가능. ④ NFP(10월 2일): 고용 강세 확인 시 매파 기대 강화·숏 심화, 약세 시 롱 전환 트리거. ⑤ KOSPI 추가 하락 여부: 직전 거래일 -2.70% 급락 이후 오늘 장 개장 시 방향성 재점검 요.

---

Korea Impact

• KTB는 전일 전 구간 급등(10년 +16.9bp) 이후 미 국채 소폭 되돌림 속 부분 반납 가능성과 추가 상방 압력이 혼재 — 외국인 중장기물 수급 방향 확인이 선결 조건이며, USD/KRW 1,360.01원(+0.35%) 추가 약세는 이란 지정학 위험회피 심화에 기인해 BOK 인하 경로 단정을 어렵게 하는 구도.

※ AI 자동 분석 · 투자 권유 아님 · 정확성 무보증
— forestbond.co.kr

🌲 ForestBond · 채권시장 데일리 리서치